Ações da Unity sobem 13% com reestruturação focada em IA

As ações da Unity Software subiram 13% para US$ 19,39 nas negociações pré-mercado de sexta-feira, superando brevemente o S&P 500. Os investidores aprovaram a decisão da empresa de eliminar ativos fracos e focar no crescimento de receita impulsionado por IA.

Os principais motivos foram uma forte perspectiva de receita para o primeiro trimestre e o plano da Unity de encerrar sua ironSource Ads Network em 30 de abril e vender seu negócio de publicação de jogos Supersonic. Essas duas unidades geraram cerca de US$ 360 milhões para o Grow Solutions da Unity em 2025, mas a participação de mercado da ironSource continuou caindo e estava prevista para cair ainda mais em 2026. Ao sair desses negócios, a Unity remove obstáculos ao seu próprio crescimento. Os analistas veem isso como um movimento em direção a ganhos mais rápidos e melhores lucros.

Os números confirmam isso. Sem ironSource e Supersonic, a divisão Grow da Unity viu sua receita saltar 48% no último trimestre, o dobro da taxa de crescimento observada quando essas unidades estavam incluídas. A plataforma de publicidade Vector AI é agora o principal motor de crescimento, com a receita do primeiro trimestre esperada para subir 15% em relação ao trimestre anterior, acima da previsão anterior de 10%. A Unity agora espera receita do primeiro trimestre entre US$ 505 milhões e US$ 508 milhões, um aumento de 17% em relação ao ano passado e bem acima da perspectiva anterior de US$ 480 milhões a US$ 490 milhões e do consenso dos analistas de cerca de US$ 488,9 milhões. A orientação de lucratividade também foi melhor do que o esperado. A Unity espera EBITDA ajustado entre US$ 130 milhões e US$ 135 milhões para o trimestre, com uma margem EBITDA ajustada de 26%, bem acima da orientação anterior de US$ 105 milhões a US$ 110 milhões.

Após anos de mudanças de liderança, problemas de precificação e demissões, esse ganho de margem é um passo fundamental para restaurar a credibilidade operacional da Unity.

Ainda é necessária cautela. Sem orientação para o segundo trimestre, é difícil saber se essas tendências positivas vão durar.

De forma mais ampla, as ferramentas de desenvolvimento baseadas em IA estão tornando a criação de jogos mais fácil ao reduzir as barreiras técnicas. Essas ferramentas permitem tanto a criação de ativos quanto experiências completas de jogo por meio de prompts de IA. Isso pode reduzir a dependência dos desenvolvedores em engines como a da Unity, representando um risco significativo de longo prazo para o modelo de negócios e a relevância de mercado da Unity.

O histórico da ação importa para os traders que avaliam os riscos e recompensas de hoje. A Unity abriu capital a US$ 52 em 2020, atingiu o pico de US$ 210 em novembro de 2021, depois caiu acentuadamente devido ao aumento das taxas de juros, rotatividade de liderança e uma mudança no modelo de precificação que irritou os desenvolvedores.

A menos de US$ 20, a ação ainda está bem longe de seu pico. No entanto, o salto pré-mercado de sexta-feira sugere que os investidores podem estar começando a acreditar que a reestruturação da Unity está começando a funcionar.