Cómo aplicamos el análisis técnico a los mercados financieros

Una pregunta útil a considerar antes de entrar en el mercado es: «¿Tiene sentido financiero esta operación según mi plan de gestión de riesgos?»

Idealmente, la respuesta siempre debería ser sí. En las siguientes secciones, explicaremos cómo aplicamos el análisis técnico, o trading con gráficos (ambos términos se usarán indistintamente), a los mercados financieros, respetando un estricto plan de gestión de riesgos y de trading.

Según el reconocido analista John J. Murphy, el análisis técnico es: «El estudio de la actividad del mercado, principalmente mediante el uso de gráficos, con el fin de predecir las tendencias futuras de los precios» (Murphy, 1999).

Los analistas técnicos se centran en identificar patrones en los movimientos de precios y en la actividad de compradores y vendedores mediante gráficos y diversas herramientas, en lugar de intentar determinar el valor intrínseco de un instrumento financiero.

Mediante el análisis técnico de los gráficos de precios, obtenemos información valiosa sobre:

• La dirección del mercado y un mecanismo para determinar el momento oportuno para operar
• Un punto de entrada lógico para operar utilizando gráficos
• Una forma de determinar el riesgo y una manera realista de establecer objetivos de ganancias
• La determinación de la relación riesgo-beneficio

El análisis técnico puede aplicarse a cualquier instrumento financiero. Los analistas técnicos consideran que los componentes fundamentales de un instrumento, junto con factores económicos más amplios y la psicología del mercado, ya están incorporados en el precio, lo que elimina la necesidad de analizar estos factores por separado. Esto deja únicamente el análisis de la evolución del precio, que la teoría técnica considera producto de la oferta y la demanda de un instrumento en particular en el mercado financiero.

El análisis técnico se basa en tres supuestos

1. El mercado lo descuenta todo.
2. Los precios siguen tendencias.
3. La historia tiende a repetirse.

1. El mercado ofrece descuentos en todo

Una crítica fundamental al análisis técnico clásico es que se centra exclusivamente en las fluctuaciones de precios y pasa por alto los factores fundamentales que influyen en los mercados financieros. Sin embargo, el análisis técnico parte de la premisa de que toda la información relevante, incluidas las influencias fundamentales, ya está reflejada en el precio de un instrumento financiero en cualquier momento. Por consiguiente, este método puede utilizarse eficazmente por sí solo en el análisis de mercado.

2. Los precios se mueven siguiendo tendencias

El análisis técnico se basa en la creencia de que los movimientos de precios tienden a seguir tendencias identificables. Una vez establecida una tendencia, es más probable que los precios futuros continúen en esa dirección que se reviertan. Este concepto constituye la base de muchas estrategias de trading técnico, incluido el trading de tendencias. Además, los traders suelen buscar capitalizar los movimientos contrarios a la tendencia para aprovechar las oportunidades del mercado.

3. La historia tiende a repetirse

Un principio fundamental del análisis técnico es la idea de que la historia suele repetirse, especialmente en lo que respecta a los movimientos de precios. Este comportamiento repetitivo está vinculado a la psicología del mercado, lo que sugiere que los participantes suelen responder de forma consistente a estímulos similares. Los analistas técnicos utilizan patrones gráficos para estudiar e interpretar los movimientos del mercado, reconociendo tendencias que se repiten con frecuencia. A pesar de su larga trayectoria, estos patrones gráficos siguen siendo relevantes, ya que ilustran de forma consistente patrones recurrentes de movimiento de precios que los operadores pueden aprovechar.

El análisis técnico proporciona un conjunto de herramientas poderosas para comprender y desenvolverse en los mercados financieros. Al centrarse en los movimientos de precios y los patrones recurrentes, los operadores pueden obtener información valiosa sobre la dirección del mercado, el momento oportuno y los posibles puntos de entrada y salida. Los principios básicos del análisis técnico —asumir que el mercado descuenta todo, reconocer que los precios se mueven en tendencias y comprender que la historia tiende a repetirse— ofrecen un enfoque estructurado para el análisis de mercado que puede aplicarse a diversos instrumentos financieros.