我们如何将技术分析应用于金融市场

在进入市场之前，一个值得思考的问题是：”根据我的风险管理计划，这笔交易在财务上是否合理？”

理想情况下，答案应该始终是肯定的。在以下章节中，我们将概述如何将技术分析（即图表交易，两个术语可互换使用）应用于金融市场，同时严格遵守风险管理和交易计划。

根据著名分析师约翰·J·墨菲（John J. Murphy）的定义，技术分析是：”通过主要使用图表来研究市场行为，以预测未来价格趋势的方法”（Murphy, 1999）。

技术分析师专注于通过图表和各种工具识别价格走势及买卖方活动中的规律，而非试图确定金融工具的内在价值。

通过对价格图表进行技术分析，我们可以获得以下洞察：

• 市场方向的指示及时机把握机制
• 利用图表确定合理的交易入场点
• 确定风险的方法及设定利润目标的实际方式
• 风险/回报关系的判断

技术分析可应用于每一种金融工具。技术分析师认为，一种工具的基本面因素，连同更广泛的经济因素和市场心理，已经被”计入”价格之中，因此无需单独分析这些因素。这使得分析只剩下对价格走势的研究，而技术理论将其视为金融市场中特定工具供需关系的产物。

技术分析基于三个假设

1. 市场折射一切。
2. 价格沿趋势移动。
3. 历史往往重复自身。

1. 市场折射一切

对古典技术分析的一个主要批评是，它仅专注于价格走势，而忽视了影响金融市场的基本因素。尽管如此，技术分析在运作上假设所有相关信息，包括基本面影响，在任何时刻都已被计入金融工具的价格之中。因此，这种方法可以有效地单独用于市场分析。

2. 价格沿趋势移动

技术分析基于这样的信念：价格走势往往遵循可识别的趋势。一旦趋势确立，未来价格更有可能沿该方向延续，而非逆转。这一概念构成了许多技术交易策略的基础，包括趋势交易。此外，交易者常常寻求利用”逆趋势”走势来把握市场机会。

3. 历史往往重复自身

技术分析的一个基本原则是历史往往重复自身，尤其是在价格走势方面。这种重复行为与市场心理有关，表明市场参与者通常对类似的市场刺激做出一致的反应。技术分析师运用图表形态来研究和解读市场走势，识别经常重复出现的趋势。尽管这些图表形态有着悠久的使用历史，但它们仍然具有重要意义，因为它们持续呈现出交易者可以加以利用的周期性价格走势形态。

技术分析为理解和驾驭金融市场提供了一套强大的工具。通过专注于价格走势和周期性形态，交易者可以获得关于市场方向、时机以及潜在入场和出场点的宝贵洞察。技术分析的核心原则——假设市场折射一切、认识到价格沿趋势移动、以及理解历史往往重复自身——提供了一种结构化的市场分析方法，可应用于各种金融工具。