我們如何將技術分析應用於金融市場

在進入市場之前，一個值得思考的問題是：”根據我的風險管理計劃，這筆交易在財務上是否合理？“

理想情況下，答案應該始終是肯定的。在以下章節中，我們將概述如何將技術分析（即圖表交易，兩個術語可互換使用）應用於金融市場，同時嚴格遵守風險管理和交易計劃。

根據著名分析師約翰·J·墨菲（John J. Murphy）的定義，技術分析是：”透過主要使用圖表來研究市場行為，以預測未來價格趨勢的方法”（Murphy, 1999）。

技術分析師專注於透過圖表和各種工具識別價格走勢及買賣方活動中的規律，而非試圖確定金融工具的內在價值。

透過對價格圖表進行技術分析，我們可以獲得以下洞察：

• 市場方向的指示及時機把握機制
• 利用圖表確定合理的交易入場點
• 確定風險的方法及設定利潤目標的實際方式
• 風險/回報關係的判斷

技術分析可應用於每一種金融工具。技術分析師認為，一種工具的基本面因素，連同更廣泛的經濟因素和市場心理，已經被”計入”價格之中，因此無需單獨分析這些因素。這使得分析只剩下對價格走勢的研究，而技術理論將其視為金融市場中特定工具供需關係的產物。

技術分析基於三個假設

1. 市場折射一切。
2. 價格沿趨勢移動。
3. 歷史往往重複自身。

1. 市場折射一切

對古典技術分析的一個主要批評是，它僅專注於價格走勢，而忽視了影響金融市場的基本因素。儘管如此，技術分析在運作上假設所有相關資訊，包括基本面影響，在任何時刻都已被計入金融工具的價格之中。因此，這種方法可以有效地單獨用於市場分析。

2. 價格沿趨勢移動

技術分析基於這樣的信念：價格走勢往往遵循可識別的趨勢。一旦趨勢確立，未來價格更有可能沿該方向延續，而非逆轉。這一概念構成了許多技術交易策略的基礎，包括趨勢交易。此外，交易者常常尋求利用”逆趨勢”走勢來把握市場機會。

3. 歷史往往重複自身

技術分析的一個基本原則是歷史往往重複自身，尤其是在價格走勢方面。這種重複行為與市場心理有關，表明市場參與者通常對類似的市場刺激做出一致的反應。技術分析師運用圖表形態來研究和解讀市場走勢，識別經常重複出現的趨勢。儘管這些圖表形態有著悠久的使用歷史，但它們仍然具有重要意義，因為它們持續呈現出交易者可以加以利用的週期性價格走勢形態。

技術分析為理解和駕馭金融市場提供了一套強大的工具。透過專注於價格走勢和週期性形態，交易者可以獲得關於市場方向、時機以及潛在入場和出場點的寶貴洞察。技術分析的核心原則——假設市場折射一切、認識到價格沿趨勢移動、以及理解歷史往往重複自身——提供了一種結構化的市場分析方法，可應用於各種金融工具。