Como aplicamos a análise técnica aos mercados financeiros

Uma pergunta útil a se considerar antes de entrar no mercado é: “Essa operação faz sentido financeiramente de acordo com meu plano de gerenciamento de risco?”

Idealmente, a resposta deve ser sempre sim. Nas seções seguintes, descreveremos como aplicamos a análise técnica, ou negociação gráfica (ambos os termos serão usados ​​indistintamente), aos mercados financeiros, seguindo um plano rigoroso de gestão de risco e negociação.

Segundo o renomado analista John J. Murphy, a análise técnica é: “O estudo da ação do mercado, principalmente através do uso de gráficos, com o objetivo de prever tendências futuras de preços” (Murphy, 1999).

Os analistas técnicos concentram-se em identificar padrões nos movimentos de preços e na atividade de compradores ou vendedores, utilizando gráficos e diversas ferramentas, em vez de tentar determinar o valor intrínseco de um instrumento financeiro.

Ao analisar tecnicamente os gráficos de preços, obtemos informações sobre:

• Um indicador da direção do mercado e um mecanismo para timing.
• Um ponto de entrada lógico em negociações utilizando gráficos.
• Um meio para determinar o risco e uma forma realista de atribuir metas de lucro.
• A determinação de uma relação risco/recompensa

A análise técnica pode ser aplicada a todos os instrumentos financeiros. Os analistas técnicos acreditam que os componentes fundamentais de um instrumento, juntamente com fatores econômicos mais amplos e a psicologia do mercado, já estão “precificados”, eliminando a necessidade de analisar esses fatores separadamente. Resta, portanto, apenas a análise da movimentação de preços, que a teoria técnica considera como um produto da oferta e da demanda por um determinado instrumento no mercado financeiro.

A análise técnica baseia-se em três pressupostos.

1. O mercado oferece descontos em tudo.
2. Os preços oscilam de acordo com as tendências.
3. A história tende a se repetir.

1. O mercado desconta tudo.

Uma crítica fundamental à análise técnica clássica é que ela se concentra exclusivamente nos movimentos de preços e ignora os fatores fundamentais que influenciam os mercados financeiros. No entanto, a análise técnica parte do pressuposto de que todas as informações relevantes, incluindo as influências fundamentais, já estão incorporadas ao preço de um instrumento financeiro em qualquer instante. Consequentemente, esse método pode ser utilizado de forma eficaz e independente na análise de mercado.

2. Movimentos de preços em tendências

A análise técnica baseia-se na crença de que os movimentos de preços tendem a seguir tendências identificáveis. Uma vez estabelecida uma tendência, é mais provável que os preços futuros continuem nessa direção, em vez de se inverterem. Esse conceito forma a base de muitas estratégias de negociação técnica, incluindo a negociação de tendências. Além disso, os traders frequentemente buscam capitalizar movimentos “contrários à tendência” para aproveitar oportunidades de mercado.

3. A história tende a se repetir.

Um princípio fundamental da análise técnica é a noção de que a história frequentemente se repete, especialmente no que diz respeito aos movimentos de preços. Esse comportamento repetitivo está ligado à psicologia do mercado, sugerindo que os participantes do mercado geralmente respondem de maneira consistente a estímulos semelhantes. Os analistas técnicos utilizam padrões gráficos para estudar e interpretar os movimentos do mercado, reconhecendo tendências que se repetem com frequência. Apesar de sua longa história de uso, esses padrões gráficos permanecem relevantes, pois ilustram consistentemente padrões recorrentes de movimentos de preços que os traders podem explorar.

A análise técnica fornece um conjunto de ferramentas poderoso para compreender e navegar nos mercados financeiros. Ao focar nos movimentos de preços e em padrões recorrentes, os investidores podem obter informações valiosas sobre a direção do mercado, o momento certo para entrar e sair, e os potenciais pontos de entrada e saída. Os princípios fundamentais da análise técnica — assumir que o mercado desconta tudo, reconhecer que os preços se movem em tendências e entender que a história tende a se repetir — oferecem uma abordagem estruturada para a análise de mercado que pode ser aplicada a diversos instrumentos financeiros.